Las Bandas de Bollinger constituyen una herramienta utilizada como indicador en el análisis técnico de los mercados financieros como el Forex (mercado de divisas) o el de acciones por ejemplo. Fueron inventadas durante la década de los 80 por John Bollinger de donde toman su nombre.

Básicamente las Bandas de Bollinger están formadas por dos líneas, una superior y otra inferior (las bandas propiamente dichas), y normalmente se incluye también una media móvil simple en el medio exacto de ambas bandas. La banda superior corresponde a la suma de la media móvil simple de n-periodos y la desviación estándar de las cotizaciones de los últimos n-periodos. Por su parte la banda inferior corresponde a la diferencia entre la media móvil simple de n-periodos y la desviación estándar de las cotizaciones de los últimos n-periodos.

Entre más volátil esté el mercado en determinado momento, mayor será la desviación estándar lógicamente y por lo tanto las bandas tendrán mayor amplitud. Por supuesto que en mercados poco volátiles las bandas tienen poca amplitud. Por lo general en caso de que la amplitud de las bandas sea menor a lo observado con anterioridad lo más probable es que se aproxima un movimiento importante en los precios del instrumento analizado. Una vez que el precio ha sobrepasado la banda superior es señal de que el mercado está sobrecomprado pero si ha sobrepasado en cambio la banda inferior es señal de que el mercado está sobrevendido.Los componentes que se pueden distinguir en las Bandas Bollinger son los siguientes:

• Una línea intermedia formada por una media móvil simple de n periodos. (línea verde de la siguiente imagen).
• Una línea o banda superior con una altura sobre la línea intermedia de K veces la desviación estándar de periodo n. (línea azul superior de la siguiente imagen).
• Una línea o banda inferior que está ubicada a K veces la desviación estándar de periodo n por debajo de la línea intermedia. (línea azul inferior de la siguiente imagen).
• Normalmente los valores usados para el K y la n por los analistas técnicos son 2 y 20 respectivamente.

Interpretación de las Bandas Bollinger

Se puede decir que la interpretación de este indicador es que los precios tienen la tendencia a permanecer en medio de la zona delimitada por las bandas superior e inferior sobre todo bajo condiciones de mercado poco volátiles. Las Bandas Bollinger así mismo se distinguen por que la amplitud entre ambas bandas (el espacio que hay entre las mismas) varía de acuerdo a la volatilidad de las cotizaciones del instrumento de inversión analizado. Por tal motivo durante los periodos en que los precios sufren cambios extremos, es decir cuando hay mucha volatilidad, se puede observar como se separan las bandas. En cambio en periodos de poca volatilidad las bandas se acercan y empiezan a «encerrar» el precio del activo.

John Bollinger, el creador de está herramienta definió las siguientes características para las Bandas Bollinger:

Una vez que precio atraviesa los límites de las bandas, es un señal de que probablemente la tendencia actual continuará.

• Cuando el espacio entre ambas bandas se va cerrando y la volatilidad en el mercado es  baja suelen ocurrir cambios bruscos y súbitos en las cotizaciones.
• Cuando un movimiento de precios se inicia en una banda tiene la tendencia a dirigirse hacia la otra banda. Este fenómeno puede utilizarse como un medio útil para que el operador pueda proyectar objetivos de precios para sus operaciones.
• Tanto los máximos como los mínimos que se producen por fuera de las bandas y que son seguidos por sus respectivos mínimos y máximos dentro de las bandas son una señal clara de un posible cambio en la tendencia del mercado.

Es importante tomar en cuenta que al igual que con cualquier otro indicador de análisis técnico, las Bandas Bollinger deben ser usadas en combinación con otros indicadores para aumentar la probabilidad de poder predecir la dirección del mercado con éxito. Siempre debe tenerse en mente que no existe un indicador perfecto y que al combinar el uso de varias de estas herramientas es más fácil confirmar las señales que brindan estos. Si las señales de dos o más indicadores divergen, lo mejor es mantenerse alejados del mercado.

Valor predictivo de las Bandas Bollinger

Aunque muchos traders creen lo contrario, no deben usarse las Bandas de Bollinger para tratar de hacer predicciones fiables del mercado  basadas en cuan lejos está el precio de un instrumento con respecto a su línea media (la media móvil simple). Esto se debe a que las cotizaciones de los instrumentos financieros no se comportan de acuerdo a ningún distribución de probabilidad conocida por lo cual es lo que se conoce como un proceso estocástico. Por este motivo si se calculan las bandas con un parámetro K igual a dos veces la desviación estándar, esto no quiere decir jamás que aproximadamente el 95% de las cotizaciones de un instrumento financiero estarán, en promedio, dentro de las bandas. Para que esto ocurriera, los precios tendrían que comportarse de acuerdo a una distribución normal, cosa que generalmente no ocurre. Así mismo, se necesitaría conocer la verdadera desviación estándar ya que la utilizada en la fórmula es únicamente un valor estimado incierto (una aproximación) de la verdadera desviación.Además, hay que considerar que las desviaciones estándar por periodos definidos de tiempo de las cotizaciones de los instrumentos financieros, no son parámetros fijos tal como lo exige la Teoría de la Estadística. Por el contrario, son variables que dependen enteramente de la volatilidad del precio la cual varía constantemente durante las sesiones del mercado.

Esto no quiere decir sin embargo que las Bandas Bollinger no tengan valor real como indicadores, por el contrario han mostrado ser bastante útiles en el análisis de las cotizaciones del mercado y gracias a lo que se conoce como desigualdad de Chebyshev se ha demostrado que contienen cuando menos el 75% de las cotizaciones. Ante todo las Bandas de Bollinger brindan una forma útil para visualizar la volatilidad del precio de un instrumento financiero como una acción o un par de divisas. Sin embargo tal como John Bollinger especificó, no debe cometerse el error de dar un significado especial a que el precio toque una banda o la otra. Cuando esto ocurre, el trader debe analizar este suceso en conjunto con otros factores antes de tomar una decisión y abrir una posición.

Es importante aclarar este punto, ya que la utilización de señales falsas basadas en que el precio toque o atraviese una de las bandas se fundamenta en supuestos estadísticos erróneos, lo que no ha evitado que muchos inversionistas empleen dichos sucesos como indicadores para abrir posiciones lo cual puede ocasionar que queden atrapados en una operación desfavorable. No obstante, al ser tan elevada la cantidad de traders que siguen estas «señales», en ocasiones y sin quererlo, le han dado un significado real a este tipo de eventos que de otra manera no ocurrirían. En este caso se trata de lo que se conoce como una profecía autocumplida, al creer muchos inversionistas que va a ocurrir un suceso al darse ciertas condiciones terminan haciendo que ocurra por la misma fuerza de los números. En pocas palabras, si muchos creen que algo pasará, probablemente así será. Esto no quiere decir sin embargo que un operador deba abrir una posición cada vez que observa como el precio toca o sobrepasa una banda ya que no conoce cuantos traders actuarán en consecuencia. Lo mejor es esperar otras señales que sirvan de confirmación. 

Con las Bandas de Bollinger debe tenerse presente que en los periodos en que ambas bandas se mantienen cercanas, es un indicativo claro de que el mercado está atravesando un periodo de baja volatilidad. Por el contrario cuando las bandas están alejadas una de otra es señal de que el mercado está atravesando un periodo de alta volatilidad. Además, si cuentan con una pendiente ligera y permanecen aproximadamente paralelas durante un periodo de tiempo relativamente largo, se podrá observar que el precio del instrumentos se mantiene oscilando hacia arriba y hacia abajo entre las bandas, formando un canal. Si esta conducta se mantiene durante un mercado en consolidación, el operador puede, con cierto nivel de confianza, emplear el toque de la banda superior o inferior como una señal de que el precio se está acercando a uno de los límites del rango de negociación, por lo cual es probable que ocurra un cambio en la tendencia de las cotizaciones.

The post Las Bandas de Bollinger first appeared on Books Financieros.

Tanto los traders más experimentados como los principiantes lo utilizan en sus estrategias para intentar ganar dinero en el trading. 

¿Qué es el MACD?

El indicador MACD fue creado por Gerald Appel a final de los años 70 y sus preceptos siguen siendo muy relevantes en la actualidad.

El MACD es un indicador retardado, y es también uno de los mejores indicadores seguidores de tendencia que ha resistido la prueba del tiempo. Además, permite una gran versatilidad en trading.  

Podemos utilizar el indicador MACD para: 

1. Divergencias MACD
2. Trading intradía
3. Trading crossover
4. Scalping
5. Rupturas
6. Combinación con otros indicadores como RSI, Fibonacci o Ichimoku

En este artículo también analizaremos la mejor configuración de MACD para el trading intradía y el swing trading.

Elementos del indicador MACD

El indicador MACD se compone de los siguientes elementos:  

• Línea del MACD, que mide la distancia entre dos medias móviles exponenciales
• Línea de señal, una media móvil simple que otorgará señales de compra y venta
• Histograma, es la diferencia entre la línea del MACD y la de señal.

Fórmula del MACD

¿Cómo calcular todos los elementos?

Estos elementos (histograma MACD y línea de señal) oscilan por encima y por debajo de la línea cero MACD de acuerdo con las condiciones del mercado. 

Cómo Descargar y Configurar el MACD en MetaTrader 4

¿Te preguntas cómo y dónde descargar el indicador MACD? Simplemente tienes que descargar la MetaTrader 4 o MetaTrader 5, ya que el MACD viene incorporado de manera predefinida.

También puedes utilizar este indicador en MetaTrader 5. 

Para añadir el indicador MACD a la MetaTrader 4 simplemente tendrás que ir a la pestaña Indicadores ➞ Osciladores ➞ MACD. Para añadirlo al gráfico, puedes arrastrarlo al área del gráfico y confirmar la configuración deseada, o hacer doble clic en él.

Estos son los ajustes por defecto ¡pero hay muchos más! Te enseñamos algunos ejemplos de configuraciones de MACD en MT4.

Para configurar el MACD en MT4 simplemente tienes que pulsarlo con el botón derecho del ratón una vez que está añadido al gráfico, seleccionar “preferencias del MACD” y cambiar los parámetros.

El trading con MACD deja mucho espacio para la personalización del indicador y su aplicación. La mejor configuración será la que mejor se adapte a tu estrategia, por lo que depende de ti encontrarla, incluso si la configuración predeterminada revela una base sólida.

Ahora que ya tenemos la plataforma descargada y el indicador añadido, vamos a ver cómo podemos utilizar el MACD para predecir la dirección del mercado.

Identificar Tendencias con el Indicador MACD

El indicador MACD proporciona información sobre la tendencia en la que se encuentra el mercado, analizando el nivel al que se encuentra su histograma:

➨   En un mercado alcista: el histograma del MACD aparecerá por encima de la línea cero, junto con la línea de señal.

➨   En un mercado bajista: el histograma MACD se ubicará debajo de la línea cero, junto con la línea de señal.

Además, la tendencia será más fuerte en las fases donde la línea de señal está dentro del histograma (más baja que el histograma de tendencia alcista y más alta que el histograma de tendencia bajista).

Veamos un ejemplo de cómo interpretar el MACD en Forex para identificar tendencias.

Fuente: EURUSD, Gráfico H4, del 19 de febrero de 2021 al 20 de abril de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Esta forma de interpretar el indicador MACD puede ser aún más detallada.

MACD en tendencia alcista

Para reforzar el sesgo ascendente del mercado, el trader de tendencia puede prestar atención a la línea de señal que se encuentra dentro del histograma (punto A), lo que demuestra una fuerte voluntad de continuar el movimiento o una fase de impulso en el mercado.

Tan pronto como la línea de señal sale del histograma (punto B), es muy probable que el mercado se encuentre en una fase de corrección, tal y como podemos ver en la siguiente imagen:

Fuente: EURUSD, Gráfico D1, del 7 de febrero de 2020 al 20 de abril de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

MACD en tendencia bajista

Lo mismo ocurre en un contexto bajista. Si la línea de señal está incluida dentro del histograma (punto A), el sesgo es fuerte y estamos en una fase de impulso, si la línea llega a salir (punto B), podemos esperar una corrección de mercado.

Fuente: EURUSD, Gráfico D1, del 8 de mayo de 2019 al 20 de abril de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Por otro lado, el indicador de tendencia e impulso MACD también puede ser útil para identificar divergencias en los mercados. En este contexto, nos centraremos en el perfil de trader de divergencias.

Trading con Divergencias MACD

Se dice que un indicador técnico (esto también es válido para otros indicadores técnicos como el RSI por ejemplo) nos confirma la nueva subida/caída y da una señal del final de la tendencia y una posible reversión del mercado.

¿Cómo utilizar el indicador MACD para analizar la tendencia del mercado? ¿Cómo utilizar este indicador para identificar el final de una tendencia?

El trader de divergencias toma aquí señales de trading que van en contra de la tendencia prevaleciente para estar entre los primeros en el mercado y ser parte de aquellos que participarán en la próxima tendencia. Luego especulará contra la tendencia tan pronto como tenga signos de falta de empuje o un posible final de la tendencia.

Ejemplo de Estrategia de Divergencias con MACD

Las divergencias sucederán casi siempre justo después de un fuerte movimiento del precio. La divergencia MACD es sólo una señal de que el precio podría revertirse, y es generalmente confirmada por una ruptura de línea de tendencia.

Divergencia alcista con MACD 

El ejemplo inferior es una divergencia alcista con el MACD en Forex, con una ruptura de línea de tendencia confirmada.

Fuente: EURUSD, Gráfico H4, del 23 de febrero de 2021 al 20 de abril de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Divergencia bajista con MACD 

Y ahora veremos un ejemplo de una divergencia MACD bajista con una ruptura de línea de tendencia.

Fuente: EURUSD, Gráfico H4, Rango de datos: del 20 de noviembre de 2020 al 1 de febrero de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Cómo usar el MACD en trading

¿Cómo utilizar el MACD para operar en el mercado de valores?

• En función del histograma del MACD
• En función de la línea de señal MACD
• En función del cruce de histograma y línea de señal

Trading con el histograma MACD

Para abrir una operación basándonos en el histograma del MACD, debemos estar atentos a las siguientes señales:

Fuente: EURUSD, Gráfico H4. Rango de datos: del 23 de febrero de 2021 al 20 de abril de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Trading con la línea de señal MACD

Veamos ahora cómo usar la línea de señal del MACD:

En el mismo ejemplo anterior hemos añadido las señales de la línea MACD para que se vea que son un poco más retardadas.

EURUSD, Gráfico H4. Rango de datos: del 23 de febrero de 2021 al 20 de abril de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Cruces línea e histograma

Finalmente, se puede combinar el histograma y la línea de señal:

Fuente: EURUSD, Gráfico H4, del 17 de febrero de 2021 al 20 de abril de 2021. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Hemos completado la primera parte del artículo. Con estas indicaciones ya se pueden hacer entradas y salidas del mercado. Es por ello que recomendamos probar estas estrategias en una cuenta demo gratuita sin riesgo.

Interpretación de Patrones del Indicador MACD 

Cuando aplicamos el indicador MACD para intradía con la configuración 5,13,1 en lugar de los ajustes estándares 12,26,9, podemos tener una representación visual de los patrones MACD.

Estos patrones podrían aplicarse a varias estrategias y sistemas de trading como un filtro adicional para abrir operaciones. En nuestra opinión, la mejor configuración para el trading con MACD con patrones es sin duda el 5,13,1.

MACD alcista SHS (hombro-cabeza-hombro)

Esta configuración es un Hombro-Cabeza-Hombro alcista que muestra un retorno y un giro posible hacia la tendencia alcista. Aparece una posible entrada en la apertura de la siguiente vela, después de que el patrón se haya completado.

MACD bajista SHS

Este es un patrón bajista que marca el retorno y un posible giro a una tendencia bajista. Aparece una posible entrada cuando el patrón ha sido completado, en la apertura de la siguiente vela.

Continuación alcista del indicador MACD

Un patrón de continuación alcista marca la continuación de una tendencia alcista. Primero, el MACD hace un giro bajista desde el punto A, marcando un retroceso. Posteriormente cuando el punto A se rompe hacia arriba por el histograma MACD, es una señal para una entrada larga.

Continuación bajista del indicador MACD

Un patrón de continuación bajista marca una continuación de tendencia bajista. Primero el MACD hace un giro alcista desde el punto A marcando un retroceso. Posteriormente cuando el punto A se rompe por el histograma MACD hacia abajo, es una señal para una entrada en corto.

Rechazo línea 0 alcista MACD

Cuando el MACD desciende hacia la línea 0 y gira justo encima de la línea 0, es normalmente un movimiento de continuación de tendencia. Los puntos A y B marcan una continuación de tendencia alcista.

Rechazo línea 0 bajista MACD

Cuando el MACD asciende hacia la línea 0 y gira justo debajo de la línea 0, es normalmente un movimiento de continuación de tendencia. Los puntos A y B marcan una continuación de tendencia bajista.

En la siguiente imagen podrás ver algunos ejemplos de patrones MACD y cómo se ha comportado el precio en cada caso. Para este ejemplo utilizaremos la configuración de MACD 5, 13, 1.

Fuente: EURUSD, Gráfico H4, del 9 de octubre de 2020 al 20 de diciembre de 2020. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Estrategia MACD y RSI

¿Cómo combinar el MACD con otros indicadores técnicos?

A menudo escucharás la siguiente frase en formaciones de trading y de análisis técnico: 

“No realices transacciones basándote solo en un indicador y una única señal. De hecho, abrir posiciones de trading basándote solo en el indicador MACD puede ser imprudente, y por tanto no lo recomendamos”

El MACD proporciona información sobre tendencias y momentos y se puede combinar con otros indicadores. La combinación más común es la del MACD y RSI.

El indicador RSI complementa muy bien al MACD, y si los dos indicadores van en la misma dirección para una apertura de posición, podrás hacerlo con más confianza.

Otros indicadores que también pueden considerarse son el Estocástico o las medias móviles. Sin embargo, asegúrate de no colocar demasiados indicadores en tus gráficos o te perderás.

Explora diferentes combinaciones con estos indicadores y selecciona la que mejor se adapte a ti.

Estrategias de Trading Avanzadas con MACD 

Recapitulemos. Hemos visto qué es el oscilador MACD y cómo utilizarlo e interpretarlo en el trading, además de estrategias con divergencias y patrones.

Ahora vamos a explicar una serie de estrategias con el MACD para un nivel más avanzado.

Para las siguientes estrategias que veremos deberás utilizar indicadores que se encuentran de forma exclusiva en la MetaTrader 5 Supreme Edition. Por lo que si no la tienes todavía… ¡descárgala de forma gratuita!

MACD Trading Intradía

En este enfoque, el trader busca obtener ganancias con movimientos pequeños del mercado. Tendrás que estar atento a la transición del histograma del MACD de negativo a positivo o de positivo a negativo para entrar en el mercado tan pronto como sea posible en el movimiento diario.

Lo más recomendable es configurar el Indicador MACD intradía con los ajustes por defecto (12,26,9). Si cambiamos los ajustes a 24, 52, 9 podríamos construir un sistema intradia de trading interesante que funciona bien con M30.

Para esta estrategia intradía con MACD, las reglas son de la siguiente manera:

Operaciones de compra

1. El precio deberá estar por encima de la SMMA
2. El MACD deberá estar por debajo de la línea 0
3. El Williams Percent debería estar cruzando -80 desde abajo

Operaciones de venta

1. El precio deberá estar por debajo de la SMMA
2. El MACD deberá estar por encima de la línea 0
3. El Williams Percent debería estar cruzando -20 desde arriba

Ejemplo

Fuente: CFD DAX 30, Gráfico M30. Rango de datos: del 2 de marzo de 2020 al 10 de marzo de 2020. MetaTrader 5. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

En el gráfico anterior se cumplían las premisas para abrir una operación de venta. Las señales aparecen marcadas con un cuadro rosa.

Lo que el indicador MACD está señalando, es cuando el precio está preparado para ser comprado o vendido.

Scalping con MACD

En este enfoque, el trader busca obtener ganancias en movimientos muy pequeños del mercado, y operar basándose en la entrada o la salida de la línea de señal con respecto al histograma. La operación se puede cerrar después de unos pocos pips.

A continuación veremos una estrategia de MACD para 5 minutos:

Para esta estrategia de scalping con MACD, seguiremos las siguientes reglas:

Operaciones de compra

1. La EMA 34 azul deberá estar encima de EMA 55 roja
2. MACD deberá estar por encima de la línea de 0
3. Estocástico: al menos uno de ellos deberá estar recientemente sobrecomprado al nivel de 20 y cruzado

Operaciones de venta

1. La EMA 34 Azul debería estar por debajo de EMA 55 Roja
2. El MACD deberá estar por debajo de la línea de 0
3. Estocástico, al menos uno de ellos deberá estar recientemente sobrevendido al nivel de 80 y cruzado

Ejemplo

Fuente: DAX30 Gráfico M5. MetaTrader 4. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Con esta estrategia de trading de 5 minutos con MACD hemos detectado 3 señales de compra, indicadas con los rectángulos verdes en el gráfico superior.

Ventajas y desventajas del Trading con MACD 

¿Cuáles son los pros y los contras de operar con MACD en el mercado de valores?

Trading con el Oscilador MACD – Conclusión

El indicador MACD nos permite identificar la tendencia del mercado y proporciona señales de compra y venta.

De hecho, esta es una herramienta muy especial, que reúne la tendencia y el impulso del mercado. Este indicador también se puede utilizar en el mercado de valores, ya que realiza el papel de escáner para identificar las mejores oportunidades de acción.

Hay que ser consciente de que las estrategias de trading no son infalibles. Operar en los mercados financieros conlleva riesgos, por lo que siempre recomendamos practicar primero en una cuenta demo y con un broker regulado.  

The post Cómo usar el Indicador MACD en tus Estrategias de Trading first appeared on Books Financieros.

Desarrollado por Alan Andrews, el tridente de Andrews es una herramienta de canales de tendencia que consiste de tres líneas. Tiene una línea de tendencia mediana en el centro con dos líneas de tendencia paralelas y equidistantes a cada lado de la línea central.

Estas líneas se trazan mediante la selección de 3 puntos, usualmente con base en máximos o mínimos de reacción moviéndose desde izquierda a derecha en el gráfico. Al igual que con las líneas de tendencia y canales normales, las líneas de tendencia externas marcan áreas de soporte y resistencia potenciales. Una tendencia permanece vigente en tanto que el canal del tridente se mantenga y sea respetado por el precio (es decir que se mantenga dentro de sus límites).

Los cambios de tendencia ocurren cuando la acción del precio rompe y escapa del canal del tridente.

El tridente de Andrews se basa en la tercera ley de movimiento de Newton. “Para cada acción, hay una reacción igual y opuesta”, algunos también extienden esto a, “Para cada acción positiva hay una reacción negativa”. Entonces, cuando el mercado sube, debe bajar.

Roger Babson de Babson Statistical Organisation y Babson College (Massachusetts) utilizó la tercera ley de Newton para pronosticar con precisión la caída del mercado de 1929. Alan Hall Andrews fue alumno de Roger Babson y más tarde profesor de “Andrews Action Reaction”. Se le ocurrió la introducción del tridente de Andrews como parte de su curso. Es importante tener en cuenta que Roger Babson hizo una fortuna de $50 millones utilizando la tercera ley de movimiento a fines de la década de 1920. Desde entonces, los tridentes han sufrido muchas modificaciones,
como el tridente de Schiff estándar y el tridente de Schiff modificado.

Lo que le garantiza al operador más ganancias que pérdidas al usar el tridente de Andrews es que se ha demostrado que el precio llega a la línea mediana con una precisión del 80%. Esto significa que incluso sin implementar estrategias avanzadas para tridentes, el operador tiene mayores posibilidades de obtener ganancias con esta herramienta.

Construcción del Tridente de Andrews

¿Cuál es la mejor forma de definir un tridente de Andrews? La manera ideal de explicar esta herramienta de análisis del mercado es exponiendo paso por paso como se traza un tridente de Andrews en el gráfico de precios de tal manera que podamos ir desarrollando una definición clara a lo largo del proceso.

En la imagen 1 se muestra un gráfico de precios en blanco que vamos a analizar:

Imagen 1 – Gráfico de precios con tendencia bajista sin ningún indicador ni análisis agregado

Resulta evidente en este gráfico en particular que el precio está en una tendencia bajista. Para aplicar el tridente de Andrews cuando el precio está cayendo, se necesita una secuencia Máximo – Mínimo – Máximo a partir los cuáles vamos a construir el tridente.

Los puntos seleccionados en este ejemplo se muestran en la imagen 2. En una tendencia alcista, para aplicar esta herramienta el trader debe buscar una secuencia de puntos Mínimo – Máximo – Mínimo significativos.

Imagen 2 – Tendencia Bajista donde se indican el Máximo-Mínimo-Máximo

En la imagen 3 trazamos una línea entre el punto Mínimo y uno de los Máximos de la secuencia Máximo-Mínimo-Máximo y encontramos el punto medio o mediana de esa línea.

Para dibujar esta línea, se utiliza el segundo Máximo de la secuencia, que es un alto más bajo con respecto al Máximo anterior.

Imagen 3 – Punto medio (o Mediana) de la línea

En este caso, usamos el primer punto Máximo de la secuencia de tres pivotes como el punto de inicio del tridente. El siguiente paso es trazar una línea que cruce el punto medio identificado en la imagen 3. El resultado es la línea mediana que se muestra en la imagen 4.

Imagen 4 – Línea Mediana que pasa por el punto medio entre el Mínimo y el segundo Máximo

En el siguiente gráfico (imagen 5) trazamos dos líneas paralelas a la línea mediana y colocamos sus orígenes en los puntos Mínimo y Máximo (puntos pivote). Estas líneas paralelas se convierten en las líneas medianas superior e inferior del tridente de Andrews.

Imagen 5 – Líneas paralelas medianas (líneas punteadas azules)

Muchos paquetes de análisis gráfico y plataformas de trading, como Metatrader 4 y Metatrader 5, incluyen el tridente de Andrews, de tal forma que el trader no tiene que seguir el procedimiento descrito en este artículo para trazar la línea mediana y sus paralelas con el fin de utilizar esta herramienta.

En la imagen 6 se muestra el tridente de Andrews completo para la tendencia bajista usada en este ejemplo:

Imagen 6 – Tridente de Andrews completo

No todos los tridentes son creados de la misma forma. Antes de hacer cualquier proyección del precio con base en un tridente es necesario determinar su calidad o validez. Para este fin, el trader debe analizar las interacciones entre el precio y las líneas del tridente.

En la imagen 7 se destacan esas interacciones.

Imagen 7 – Evaluación de la calidad del Tridente

Como podemos ver en este ejemplo, el tridente está describiendo la acción del precio bastante bien, por lo tanto, podemos decir que es “válido”, “probado” o que tiene “alta calidad”. Una vez que hemos determinado que tenemos un tridente probado, es razonable esperar que el precio continúe reaccionando en las líneas medianas hasta que la acción del precio pruebe lo contrario, es decir hasta que el tridente no sea válido.

En términos generales, entre más veces sea probada una línea mediana y actúe como un soporte/resistencia para el precio, mayor confianza puede tener el trader de que seguirá influenciando el comportamiento del precio.

Un problema de esta técnica de trading es que no existe una regla definitiva para escoger los puntos significativos por lo cual determinar cuales son estos es bastante subjetivo. Además el panorama se puede complicar si se dibujan varios tridentes. No obstante, esta metodología ha probado ser exitosa para muchos traders que la han incluido entre sus estrategias habituales.

¿Cómo seleccionar los tres puntos del tridente?

El primer paso para utilizar el tridente de Andrews es seleccionar los tres puntos para el trazado del tridente. Estos puntos por lo general se basan en altos o máximos de reacción o bajos o mínimos de reacción, también conocidos como puntos pivote. La imagen 8 muestra un gráfico diario con un tridente de Andrews que se extiende hacia arriba desde el mínimo en junio. El primer punto seleccionado marca el inicio de la línea mediana. Los puntos 2 y 3 definen la anchura del canal del tridente. La línea mediana está basada en dos puntos: el punto 1 y el punto medio entre los puntos 2 y 3. Como tal, la línea mediana comienza en el punto 1 y biseca la línea formada por los puntos 2 y 3. Esto controla la pendiente (inclinación) de la línea mediana.

Las líneas de tendencia externas se extienden en paralelo con respecto a la línea mediana. El tridente de Andrews rojo muestra una línea mediana alternativa basada en el mínimo de julio que es utilizado como punto 1. Hay que tener en cuenta que la línea mediana roja todavía divide la línea entre los puntos 2 y 3, pero es más pronunciada que la línea mediana azul. Por lo tanto, podemos deducir que la pendiente del tridente depende de la colocación del punto 1.

Imagen 8 – Tridente de Andrews (azul) con los 3 puntos que definen el tridente. También muestra un tridente (rojo) con una línea mediana central alternativa basada en otro mínimo que es usado como punto 1

La imagen 9 muestra otro gráfico diario de precios con un tridente de Andrews que tiene una pendiente negativa. La línea mediana azul empieza en el punto 1 y biseca la línea entre los puntos 2 y 3. Las líneas de tendencia exteriores son paralelas y equidistantes con respecto a la línea mediana central. Para referencia de la pendiente, el tridente rojo utiliza el mínimo de agosto como punto 3, lo que hace que la línea mediana sea más pronunciada tal como vemos en el gráfico.

Imagen 9 – Tridente de Andrews con pendiente negativa para el análisis de tendencia bajista

Seguidamente presentaremos las reglas para operar con los tridentes de Andrews:

¿Como se utiliza el tridente de Andrews?

De acuerdo a Andrews, el precio alcanza la línea mediana de un tridente el 80% del tiempo. Con esta información, el trader puede buscar oportunidades para abrir posiciones long cerca del mínimo de una oscilación del precio o posiciones short cerca del máximo de una oscilación del precio, y usar la línea mediana del tridente para el cierre de las posiciones y la toma de beneficios.

Retrocedamos por un momento en el tiempo y pretendamos que estamos viendo un gráfico de 4H de un mercado en que tenemos la intención de vender. Cuando se produce una secuencia de puntos Máximo-Mínimo-Máximo trazamos un tridente de Andrews tentativo, tal como se muestra en la imagen 10, y nos mantenemos observando la acción del precio.

Imagen 10 – Gráfico de precios con tridente de Andrews analizando una tendencia bajista

En la imagen 11 el precio sube y prueba la línea mediana superior tres veces, lo que proporciona confirmación adicional de que nuestro tridente de Andrews es válido. Dependiendo de nuestra estrategia de trading, pudimos haber abierto posiciones de venta cada vez que el precio alcanzó la línea mediana superior. Un trader conservador pudo haber usado la primera prueba de la línea mediana superior como una confirmación del tridente y aun así habría tenido dos oportunidades adicionales para abrir posiciones short.

Esta estrategia de entrar al mercado cerca de un punto de oscilación en que el precio muestra altasprob abilidades de cambiar su dirección, nos permite utilizar stop loss ajustados y predecir la relación ganancia/riesgo de la operación. Si hubiéramos estado operando con el gráfico de la imagen 11 pudimos haber colocado una orden de venta en $55.00 con una orden stop loss arriba del máximo en $58.00. La línea mediana del tridente habría servido como objetivo de toma de beneficio y nos habría permitido estimar el potencial de ganancias de la operación. En este ejemplo, la línea mediana está alrededor de $45.00, por lo tanto, la ganancia potencial es de $10.00 en contra de una pérdida potencial de $3.00, lo que nos da una relación ganancia/riesgo superior a 3:1.

Si el tamaño del stop loss y la relación ganancia/riesgo se ajustan a nuestro plan de trading, podemos ejecutar la orden de venta y entrar al mercado. Por el contrario, si los parámetros de la operación no se adecúan a nuestro plan de trading, podemos abstenernos de entrar al mercado, manteniendo nuestro capital seguro mientras buscamos nuevas y mejores oportunidades. Ambas alternativas son posibles usando tridentes de Andrews.

Imagen 11 – Zonas marcadas mediante círculos rojos donde el precio reacciona al alcanzar las líneas del tridente

Como indicamos anteriormente, de acuerdo a Andrews el precio termina por alcanzar la línea mediana del tridente el 80% del tiempo. En el gráfico de la imagen 12 vemos como se demuestra esta afirmación. En nuestra operación hipotética, habríamos colocado una orden de salida justo encima de la línea mediana del tridente, con la opción de ir moviendo esta orden abajo conforme el tiempo progresa y el mercado se mueve a nuestro favor (en este caso, tendríamos que mover el stop loss para proteger las ganancias que se producen conforme el mercado baja).

Imagen 12 – Precio alcanza la línea mediana central el 80% del tiempo

Existen otras estrategias que pueden utilizarse con los tridentes de Andrews, las cuáles veremos posteriormente en otros ejemplos.

Además de proporcionar estrategias de trading específicas, los tridentes de Andrews permiten determinar la dirección de la tendencia. Cada vez que trazamos un tridente válido en un mercado en tendencia, tendrá una pendiente positiva o negativa, y por lo tanto no habrá ninguna ambigüedad con respecto a la tendencia. Ya sea que el operador esté operando a favor de la tendencia o tratando de operar contra la tendencia, es crítico para el éxito de sus operaciones que sea capaz de determinar con precisión la tendencia en el marco de tiempo en que está negociando. El tridente de Andrews es una herramienta que le permite hacer esto.

5 reglas para el uso de los tridentes de Andrews

Existen cinco reglas básicas para utilizar los tridentes de Andrews:

1. Existe una alta probabilidad de que el precio llegue hasta la última línea mediana (LM).
2. El precio puede ya sea revertir su dirección en la línea mediana, moverse con fuerza a través de esta línea, o consolidarse arriba/debajo de ella.
3. Cuando el precio atraviesa la línea mediana, por lo general realiza un movimiento de retroceso y vuelve a probar la línea mediana antes de continuar el movimiento original de ruptura.
4. El precio invierte su dirección en cualquier línea mediana o línea mediana paralela.
5. Cuando el precio invierte su dirección antes de alcanzar la línea mediana, se moverá más y con mayor fortaleza en la dirección opuesta de lo que se movía en dirección a la línea mediana (Regla Hagopiana).

Ahora vamos a explicar las reglas anteriores con mayor claridad mediante el uso de ejemplos:

Regla 1: Existe una gran probabilidad de que el precio alcance la última línea mediana (LM)

La regla 1 se demuestra en el siguiente gráfico (imagen 13):

Imagen 13 – El precio cae hasta la línea mediana

Regla 2: El precio puede ya sea invertir su dirección en la línea mediana, moverse con fuerza a través de esta línea, o consolidarse arriba/debajo de ella.

Podemos ver la demostración de la regla 2 en el gráfico de la imagen 14, donde el precio alcanza la línea mediana y entonces la atraviesa con fuerza a la baja y acelera después de la ruptura.

Regla 3: Cuando el precio atraviesa la línea mediana, por lo general realiza un movimiento de retroceso y vuelve a probar la línea mediana antes de continuar el movimiento original de ruptura.

La regla 3 también se muestra con claridad en el gráfico de la imagen 14, en donde podemos ver como el precio realiza un retroceso y vuelve a probar la línea mediana después de haberla atravesado con fuerza a la baja.

Imagen 14 – Precio atraviesa la línea mediana a la baja, luego la vuelve a probar en correcciones alcistas posteriores y finalmente cae con fuerza desde la misma línea mediana

En el gráfico de la imagen 15, tenemos una vista más cercana de la ruptura de la línea mediana y el movimiento de retroceso alcista en que el precio volvió a probar la línea mediana. Después del rompimiento, el precio volvió a subir temporalmente y alcanzó en dos ocasiones la línea mediana, en donde un trader inteligente pudo haber abierto posiciones de venta para realizar algunas operaciones rápidas – cuando el precio sube arriba de la línea mediana, estas operaciones habrían terminado alcanzando el stop loss si el trader las hubiese dejado abiertas hasta ese punto.

Este gráfico muestra un excelente ejemplo de cómo podemos operar cuando el precio vuelve a probar la línea mediana de un tridente. Si el precio alcanza la línea mediana y rebota, este movimiento de rebote sirve como confirmación de que el tridente aún está influenciando la acción del precio. En este ejemplo, después de la confirmación, colocamos nuestra orden de entrada justo debajo de la línea mediana y esperamos. Cuando el precio alcanza la línea mediana nuevamente, la orden es ejecutada y tenemos una posición short en este mercado con un stop loss ajustado, el cual está colocado justo encima del punto en donde el precio volvió a probar la línea mediana. Conforme el precio baja, podemos ir moviendo la orden stop loss hacia abajo siguiendo al precio para proteger las ganancias y cerrar la posición justo encima de la línea mediana inferior.

Imagen 15 – Acercamiento de la ruptura bajista de la línea mediana central. Después del rompimiento, el precio vuelve a probar la línea mediana en varias correcciones alcistas y finalmente cae con fuerza

En el gráfico de la imagen 16, se puede observar como el precio alcanza la línea mediana y luego lo atraviesa a la baja con fuerza por medio de una brecha (gap) bajista. Después de atravesar la línea mediana, el precio realiza una corrección alcista y vuelve a probar la línea desde abajo.

En este tridente en particular, la acción del precio atraviesa ligeramente la línea mediana del tridente durante las correcciones alcistas, y el precio vuelve a probar en varias ocasiones tanto la línea mediana como la línea de desplazamiento (offset line) después del rompimiento bajista. Tal como vimos en el gráfico 3, cada nueva prueba de la línea mediana durante los retrocesos alcistas nos proporciona una nueva oportunidad para abrir posiciones de venta y aprovechar la tendencia bajista del mercado.

Imagen 16 – Gap bajista a través de la línea mediana central. El precio vuelve a probar esta línea en una corrección alcista

Regla 4: El precio invierte su dirección en cualquier línea mediana o línea mediana paralela.

El precio puede revertir su dirección en la línea mediana tal como podemos ver en el gráfico de la imagen 17. Una inversión similar del precio también puede ocurrir en la línea mediana superior e inferior del tridente o en cualquier línea mediana inferior o superior paralela.

Imagen 17 – Precio alcanza la Línea Mediana central del tridente y cambia de dirección

Regla 5: Cuando el precio invierte su dirección antes de alcanzar la línea mediana, se moverá más y con una mayor fuerza en la dirección opuesta de lo que se movía en dirección a la línea mediana (Regla Hagopiana)

Cuando el precio no consigue alcanzar la línea mediana del tridente actual, la Regla Hagopiana afirma que el precio va a revertir su dirección y probablemente se va a mover con fuerza en dirección opuesta. En el gráfico de la imagen 18 podemos observar un tridente de Andrews que parece mostrar buena calidad – en el cual podemos esperar razonablemente que el precio alcance la línea mediana, aunque al final no lo hace y se queda bastante lejos de esa línea. Cuando el precio revierte su movimiento alcista, comienza a caer con fuerza y se mueve hacia abajo con rapidez.

Imagen 18 – Regla Hagopiana en acción

Uso de los tridentes en combinación con otros indicadores técnicos

Como todas las herramientas de análisis técnico, el tridente de Andrews y sus variantes no son de ninguna manera infalibles. Los mercados financieros son entornos complejos que pueden verse afectados por muchos factores y no existe un solo indicador ni enfoque de análisis del mercado que sea capaz de pronosticarlos y manejarlos todos. Por eso los tridentes también presentan señales fallidas que pueden conducir a pérdidas.

Debido a esto, se recomienda emplear los tridentes junto con otras herramientas e indicadores técnicos que confirmen los resultados de sus análisis y señales de trading. Cuando se presenta una confluencia de señales entre distintos indicadores, la fortaleza de sus señales es muchos mayor. Por el contrario, si las señales divergen significativamente entre sí lo mejor es mantenerse alejado del mercado, ya que no hay consenso claro hacia donde puede dirigirse el precio.

¿Porque usar indicadores técnicos junto con tridentes? La respuesta es que no solo aumenta la fiabilidad de las señales de trading de los tridentes sino que además es posible encontrar nuevas oportunidades con la combinación de distintas herramientas que analizan diferentes ángulos del mercado.

The post El Tridente de Andrews first appeared on Books Financieros.

Descarga gratuita

Conseguilo al mejor precio

Desde su primera publicación en 1986 este libro está considerado por muchos como la «biblia del análisis técnico» y es una herramienta de gran valor para el estudio de los movimientos de mercado. A lo largo de sus páginas desarrolla todas las técnicas de análisis, desde las más clásicas hasta las más actuales: Teoría de Dow, medias móviles, osciladores, opinión contraria y otros indicadores.

Asimismo, incluye más de cuatrocientos gráficos que ayudan a clarificar las bases del análisis técnico y la construcción de gráficos, lo que hay que saber sobre los ciclos, indicadores bursátiles, manejo de dinero, tácticas de contratación, modelos de precios y los principales patrones de cambio y de continuidad.

Escrito de manera muy didáctica, explica con claridad y sencillez todos los conceptos clave y es una lectura esencial para cualquier persona interesada en el comportamiento del mercado.

The post Análisis técnico de los mercados financieros first appeared on Books Financieros.

Todos los 620 LIBROS son en formato PDF y estan alojados en MEGA y puede verlos en linea y tambien estan listos para su descarga.

The post Mas de 620 libros de liderazgo y emprendimiento first appeared on Books Financieros.

Créanme cuando digo que este es uno de los mayores determinantes del éxito en el trading. Si su plan no está documentado, no tendrá éxito a largo plazo. No sea uno más del 95% de los traders que pierden dinero: escriba un buen plan de trading y observe cuánta claridad termina ganando.

¿Cómo son los buenos planes de trading?

Los planes de trading son el equivalente de un plan de negocios que escribiría si estuviera iniciando un negocio tradicional. Las empresas sin un plan de negocios sólido fracasan… también lo hacen los operadores sin planes de trading.

Antes de entrar en detalles, es importante que se dé cuenta de que su plan se desarrollará con el tiempo. Algunas de las explicaciones y sugerencias a continuación pueden parecer abrumadoras, pero no tiene que cubrir todos estos componentes el primer día. Lo más importante es darse cuenta de que necesita un plan escrito y comenzar a escribirlo.

Su plan debe detallar todo lo que necesita saber para dirigir su negocio de trading, desde cómo generar sus operaciones hasta la ejecución de las órdenes, a lo que hará en caso de una caída del mercado o un desastre natural que detenga todas las operaciones. Incluso, su plan podría cubrir lo que debería suceder en caso de su muerte: ¡sus herederos agradecerán las instrucciones claras sobre cómo seguir beneficiándose de su negocio de trading!

Los 8 componentes básicos de un plan de trading

Un buen plan de trading define exactamente cómo operar y qué hacer en todos los escenarios posibles.

Este será un documento de trabajo que agregará y evolucionará con el tiempo. En última instancia, debería ser algo que podría darle a cualquier persona de tal modo que esta pudiera seguir sus instrucciones y dirigir su negocio de trading sin problemas.

¡Con un buen plan a seguir, alguien más debería ser capaz de dirigir su negocio de trading por usted!

¿Por qué necesita un plan de trading?

El trading es una de las profesiones más desafiantes que podemos seguir. Los operadores que sobreviven y prosperan a largo plazo están preparados para cualquier eventualidad. Cuando sucede algo en el mercado que no han experimentado previamente, ya saben cómo reaccionarán para proteger su cuenta y generar ganancias.

Si su plan no describe lo que hará en una amplia gama de escenarios, se encontrará tomando decisiones bajo incertidumbre durante el día de negociación. Esta es la situación más peligrosa para un operador de sistemas de trading porque las decisiones deficientes son muy probables en condiciones extremas.

Estas situaciones extremas pueden ser infrecuentes, pero usualmente sobreviven el tiempo suficiente y tarde o temprano serán experimentadas por todos los operadores. El objetivo en este caso, es que el operador tenga un plan escrito que guíe sus acciones para que pueda sobrevivir e incluso prosperar en estas situaciones en el futuro.

¿Qué partes debe incluir un plan de trading?

Su plan se construirá con el tiempo y, en última instancia, debe apuntar a incluir todo lo que necesita para dirigir su negocio de trading. Cualquier situación que pudiera surgir en los mercados debe ser cubierta, como por ejemplo un posible aunque improbable flash crash.

Esto suena un poco abrumador, así que realizaremos un análisis a continuación y le daremos algunas preguntas de ejemplo específicas para que las conteste en su plan. Hay 8 componentes en un plan de trading completo:

(Esta lista no es exhaustiva, y debe tomar esto como un punto de partida desde el cual construir su plan)

1. Contexto personal y capacidades:

• ¿Cuál es mi vida ideal y qué me traerá el trading si soy exitoso?
• ¿Qué habilidades tengo para mí negocio de trading?
• ¿Cuál es mi perfil de personalidad y cómo afectará mi trading?

2. Recursos financieros:

• ¿Cuál es mi situación financiera y cómo encaja el trading en esta?
• ¿Cuánto capital de riesgo puedo dedicar a mi negocio de trading?
• ¿Cómo encajará / interactuará el trading con mis otras actividades de inversión?

3. Sistema de trading:

• ¿Cuáles son los objetivos de mi sistema de trading?
• ¿Qué estrategia de trading me conviene más?
• ¿Cuáles son las reglas de mi sistema e trading?

4. Gestión de riesgo y de capital:

• ¿Cómo determinaré el tamaño de la posición para cada operación?
• ¿Cuántas operaciones tendré abiertas al mismo tiempo?
• ¿Cómo asignaré el capital a mi cartera de sistemas?

5. Gestión del flujo de dinero en mi cuenta

• ¿Necesito retirar de forma regular  dinero de mi cuenta de operaciones?
• ¿Cómo gestionaré los gastos relacionados con mi actividad de trading?
• ¿Cómo agregaré efectivo a mi cuenta de trading?

6. Eventos extremos:

• ¿Qué haré si tengo una experiencia traumática personal? (por ejemplo, nacimientos / fallecimientos / matrimonios / pérdida de su trabajo / enfermedad / accidente automovilístico, etc.)
• ¿Qué debería pasar si sufro muerte o incapacidad permanente?
• ¿Qué haré si estalla una guerra?

7. Infraestructura de trading

• ¿Qué software para sistemas de trading utilizaré para desarrollar y optimizar mis sistemas de trading?
• ¿Qué servicio de datos de mercado utilizaré? ¿Qué proveedor de respaldo usaré?
• ¿Qué computadora y otro hardware usaré para ejecutar mi programa de trading?

8. Autogestión y lista de verificación de actividades

• ¿Cómo evaluaré mi estado mental antes de tomar cualquier decisión con respecto a mis operaciones?
• ¿Qué haré si mi estado mental no es fuerte y positivo?
• ¿Cuál es mi rutina diaria de negociación?

Si bien ciertamente no he proporcionado todas las preguntas que necesitan respuesta, esta lista proporciona un buen punto de partida para que piense en lo que debe incluirse en su plan de trading escrito. No se preocupe si esto parece demasiado abrumador, con el paso del tiempo y conforme adquiere más conocimientos del mercado y e trading en general, el desarrollo de un plan de trading profesional será más sencillo.

¿Cuándo debemos documentar un plan de trading?

Desarrollar su plan de trading es una tarea ominosa si se deja hasta después de que haya completado toda su investigación y desarrollo del sistema de trading.

Cuando los operadores dejan la documentación de su plan hasta el final del proceso, sienten que el paso de la documentación les impide ganar dinero, por lo que nunca documentan su plan: ¡GRAN ERROR!

Es poco probable que los operadores que no tienen un plan escrito ganen dinero a largo plazo en el mercado

La solución es construir su plan a medida que avanza y agregarle contenido a lo largo del tiempo. Le sugerimos que comience ahora y agregue más contenido y refine progresivamente su plan de trading a medida que aprende más y mejore su sistema de trading.

¿Cuál es la mejor manera de desarrollar un plan de trading?

Como se indicó anteriormente, la mejor manera de desarrollar un plan de trading escrito es construirlo de manera progresiva e iterativa a medida que su aprendizaje e investigación avancen.

Por ejemplo, en las primeras semanas de desarrollo del sistema de trading, probablemente no podrá documentar lo que hará en caso de desastre natural o guerra civil, ni parecerá tan importante como escribir sus nuevas reglas de entrada y salida.

Con el tiempo, los detalles más allá de las reglas del sistema de trading, como los eventos extremos, serán cada vez más importantes (especialmente a medida que aumenta el tamaño de su cuenta). A medida que pase el tiempo y adquiera más experiencia, se dará cuenta de que la supervivencia es casi siempre la primera prioridad, después de todo.

Nadie puede ganar en el juego del trading sino es capaz de permanecer en el juego

Así que mi mejor sugerencia es que comience un plan de trading escrito AHORA. Documente lo que sabe hasta ahora acerca de su enfoque y aproveche esto.

¿Cómo puedo saber si mi plan de trading es suficiente?

Esta es una pregunta muy importante que el operador debe comprender. Todo operador descubre que a medida que transcurre su carrera en los mercados se encontrará con situaciones que no están cubiertas en su plan. Cuando esto suceda, deberá determinar qué falta y agregarlo a su plan de trading para mejorarlo. La próxima vez que se encuentre con esa situación, ya habrá documentado su respuesta, por lo que sabrá qué hacer.

Este enfoque progresivo está bien en las primeras etapas, pero, ¿qué sucede si una de las cosas que encuentra por primera vez es una caída del mercado que no está cubierta en su plan? ¿Qué pasa si se encuentra con este desplome del mercado y tiene un alto nivel de apalancamiento y un alto porcentaje de su capital de negociación está invertido en esta operación alcista con el mercado fuertemente en contra? Esto probablemente terminará por acabar con su cuenta y lo sacará del juego. ¡Esta es una manera costosa de construir su plan de trading!

Por lo tanto, le sugerimos que busque un asesor o un operador experimentado que tenga la experiencia para revisar su plan y sugerir su experiencia según su experiencia. Esto le ayudará a pensar y documentar cómo actuará en situaciones que aún no ha experimentado.

The post Plan de Trading first appeared on Books Financieros.

¿Qué es el análisis fundamental?

Junto con el análisis técnico, el análisis fundamental es uno de los enfoques más utilizados por analistas e inversores para estudiar los mercados financieros y tratar de predecir los movimientos del precio de los diversos instrumentos financieros que se comercian en estos. Cada uno de estos enfoques tiene sus seguidores y detractores, sin embargo muchos traders combinan ambos tipos de análisis para tomar sus decisiones con respecto a la gestión de sus operaciones en el mercado, de tal modo que tratan de aprovechar las diversas ventajas que ofrece cada uno de ellos.

El análisis técnico se basa primordialmente en el estudio del precio y los patrones con que este se comporta para tratar de predecir su comportamiento futuro. Para un analista técnico, todo lo que puede influir en el precio, ya está descontado en este, o dicho de otra forma ya sido tomado en cuenta por el mismo precio. Por el contrario, el análisis fundamental se centra en las causas de los movimientos del precio, como por ejemplo noticias y sucesos relacionados con la economía y la política, principalmente de las principales economías a nivel mundial.  Por tal motivo, el analista fundamental puro no se preocupa en estudiar gráficos ni indicadores basados en el precio, ya que para este, lo importante son las causas subyacentes detrás de estas alzas y bajadas del precio.

Por más que los analistas técnicos lo nieguen, muchas caídas y subidas importantes del mercado se producen cuando se dan a conocer noticias importantes relacionadas con economía o política o los datos de indicadores macroeconómicos de países como Estados Unidos, Alemania o Japón por citar tres ejemplos clásicos. Cada vez que se anuncian datos sobre indicadores económicos de Estados Unidos, es casi seguro que los mercados van a registrar una alta volatilidad.

Al hablar de análisis fundamental, también debemos especificar el mercado y el tipo de instrumento financiero que se va a analizar. Por ejemplo, en el caso de las acciones (mercado de valores), el análisis fundamental no solo se refiere a factores macroeconómicos, políticos y otros similares, sino también al estudio de las empresas cuyas acciones son del interés del inversionista. En este caso el analista estudia factores como la gerencia, utilidades de la empresa, ingresos, etc. El precursor del análisis fundamental aplicado a las acciones fue Benjamin Graham, cuya escuela de pensamiento se impuso entre todos los gestores de inversión de los años cincuenta y sesenta. El pensamiento de la escuela de Grahan consistía en el llamado «Security Analysis» el cual era un análisis de valores que buscaba entender y valorar las empresas a partir de sus datos contable y de carácter financiero. Básicamente Grahan trabajaba con una serie de relaciones típicas que facilitaban la valoración de las empresas para el inversor. Eran comunes argumentos en aquella época tales como «Comprar un valor cuando cotice por debajo del 50% de su fondo de maniobra y venderlo cuando supere el 100%».

En la actualidad, debido a que existen diversos sectores económicos, no se puede hablar de reglas generales ya que los criterios generales de valoración y análisis no pueden aplicarse de forma global a todas las empresas. Por ejemplo, no es posible aplicar los mismos criterios de evaluación que se usan para empresas de servicios públicos que a las empresas de generación eléctrica o a los bancos, compañías inmobiliarias o empresas industriales. Por esta razón no se habla de un análisis fundamental general, sino mas bien de una serie de metodologías en función del sector que se pretenda analizar.

En el mercado de las divisas Forex, el análisis fundamental se concentra sobre todo en las teorías financieras y económicas, así como también en los desarrollos y eventos de carácter político con el fin determinar las fuerzas de la oferta y la demanda de las diversas divisas. Abarca la revisión de los indicadores macroeconómicos, los mercados de valores y los acontecimientos políticos ya que estos últimos influyen en la confianza en los gobiernos y el clima de estabilidad de los países. Entre los indicadores macroeconómicos más empleados por los analistas de mercado destacan las tasas de crecimiento, las mediciones del Producto Interior Bruto, los tipos de interés, la inflación, la tasa de desempleo, la masa monetaria, las reservas de divisas extranjeras y la productividad.

Algunas veces, los gobiernos tratan de influir en las fuerzas del Mercado interviniendo con el fin que sus divisas se mantenga en un nivel deseado. Estas intervenciones en el Mercado de Divisas son efectuadas por los bancos centrales y pueden tener un impacto notable en el movimiento del precio, si bien hay que mencionar que es temporal. Un banco central puede entrar en el de Divisas como otro inversor, comprando o vendiendo su divisa frente a otra o coordinándose con otros bancos centrales para producir un efecto mucho más profundo. En ocasiones un país puede influir en las cotizaciones simplemente dejando entrever que existe posibilidad de intervención en el mercado.

Los factores macroeconómicos, las noticias respecto a una divisa, o los sucesos que ocurren en el país de dicha divisa son determinantes en la evolución de su cotización. Por este motivo los inversores buscan constantemente pistas en los datos macroeconómicos para predecir el comportamiento de las divisas y así lograr adelantarse al Mercado. Sin embargo, en muchas ocasiones, cuando salen las noticias, ya están «descontadas» como dicen los analistas técnicos por el Mercado y no producen el efecto esperado. Por ese motivo hay que tener cuidado a la hora de operar empleando una noticia.

Otro factor a tomar en cuenta es que los Gobiernos publican con una periodicidad establecida la evolución de sus principales variables macroeconómicas. Por eso os inversores en el Mercado Forex se anticipan a éstas con sus propias estimaciones basadas en sus análisis y los precios de las divisas incorporan estas expectativas. En las ocasiones en que se anuncia un dato que no coincide con el consenso del Mercado, se producen movimientos bruscos que pueden originar fuertes ganancias o pérdidas.

En general, cada mercado y cada instrumento financiero (divisas, acciones, materias primas, bonos, etc) puede verse afectado de forma distinta por diversos factores fundamentales como  indicadores y acontecimientos políticos y económicos relevantes. Por ejemplo, un factor que puede causar la caída del petróleo al mismo tiempo puede subir el precio del EUR/USD. A pesar de esto, podemos decir que los siguientes factores suelen tener un efecto marcado y general en todos los mercados financieros por lo cual debemos prestarles atención:

1. Crecimiento de la economía

Los gobiernos suelen publicar trimestralmente la cifra de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB). Es una variable fundamental, ya que es la medida más global de una economía. En ciclos económicos expansivos de crecimiento, existe una mayor renta disponible que a su vez implica un mayor consumo y ahorro. Por otra parte, las empresas se ven favorecidas por el incremento del consumo privado y de la inversión. Sin embargo, un exceso en crecimiento podría traducirse en tensiones inflacionistas y subidas de tipos de interés. En principio, un PIB más alto del previsto empujará la cotización de la divisa del país al alza, mientras que un PIB menor la empujará a la baja.

2. Evolución de los precios: Inflación

La apreciación o depreciación de una divisa frente a otra se ve neutralizada por un cambio en el diferencial de los tipos de interés. En principio, las divisas con tipos de interés más altos se aprecian debido a la contención futura de la inflación y a la mayor rentabilidad que ofrece dicha divisas. Esta variable macroeconómica se sigue mes a mes. Un IPC mayor del previsto empujará al tipo de cambio al alza, mientras que si es menor de lo previsto lo empujará a la baja.

3. Paro

Es un indicador difícil de prever. Tiene un peso político importante y una repercusión inmediata en el nivel de renta disponible y consumo de las familias. Si los datos del empleo no agrícola son mayores que los estimados, ello empujará la cotización de la divisa del país al alza en relación al resto de las divisas. Si la Tasa de Paro es menor que la estimada, ello favorecerá una apreciación de la divisa del país. Y lo mismo ocurre con el indicador de las “Ganancias Horarias”.

4. Balanza de Pagos

Idealmente, el nivel de equilibrio de una cotización es aquel que produce un saldo de la Cuenta Corriente estable. Un país con un déficit comercial experimentará una reducción de sus reservas de divisas, lo cual, en última instancia ,disminuye (deprecia) el valor de su divisa. Una divisa más barata hace que las exportaciones del país sean más accesibles en el exterior, al mismo tiempo que encarece las importaciones. Después de un período intermedio, las importaciones se ven reducidas, mientras que las exportaciones aumentan, estabilizándose de esa forma la Balanza Comercial y la divisa hacia el equilibrio.

5. Flujo de capital

El flujo de capital mide el importe neto de una moneda que está siendo comprada y vendida debido a inversión de capital. Un balance positivo del flujo de capital implica que la entrada de capital del extranjero de inversiones físicas o de cartera exceda la salida de capital. Un balance negativo de flujo de capital indica que hay más inversiones físicas o de cartera realizadas por inversionistas locales que por inversionistas extranjeros.El flujo de capital puede ser clasificado en tres categorías:

Flujo Físico:

El flujo físico de capital se divide típicamente en tres categorías:

• Inversión extranjera directa – constituye una inversión extranjera completamente nueva.
• Sociedad Conjunta – una sociedad entre una entidad extranjera y una local.
• Acuerdos de licencias con terceros – La compra de aplicaciones patentadas de software, procesos comerciales y marcas.

Es importante observar el flujo físico, ya que representa los cambios subyacentes en la presente actividad de inversión física. Este flujo varía en respuesta a los cambios de la salud financiera y oportunidades de crecimiento de cada país. Los cambios en las leyes locales que estimulan la inversión extranjera, también ayudan a promover el flujo físico.

Flujo de cartera:

• Mercados de valores: Las evolución de las monedas está demostrando cada vez en mayor medida una fuerte correlación con los mercados de activos, en particular con las acciones. A medida que la tecnología facilita la transferencia de capital, invertir en los mercados globales de acciones se ha hecho más factible. Por consiguiente, un mercado accionario en alza en cualquier parte del mundo sirve como una oportunidad ideal para todos los inversionistas, sin importar la ubicación geográfica. Como resultado, se ha desarrollado una fuerte correlación entre el mercado de acciones de un país y su moneda. Si el mercado de acciones está subiendo, las inversiones de dólares llegan para aprovechar la oportunidad. Alternativamente, los mercados de acciones bajistas tendrán inversionistas locales vendiendo sus acciones de compañías que cotizan en bolsa, sólo para aprovechar las oportunidades de inversión en el extranjero.En términos de fuerza relativa, la evidencia histórica muestra que cuanto más fuerte sea el desempeño del mercado de acciones de un país, más fuerte será la valorización de su moneda. La atracción de los mercados de capital sobre los mercados de renta fija ha incrementado a través de los años. Desde el principio de la década de los 90, la proporción de las transacciones extranjeras de los bonos del gobierno de los Estados Unidos relacionada con las acciones de EE.UU. ha descendido de 10:1 a 2:1. Como resultado, los operadores de divisas siguen de cerca el mercado global de acciones para predecir a corto y mediano plazo el flujo de capital basado en acciones. Los índices de acciones observados más comúnmente son: el Índice Industrial Dow Jones (Dow), S&P 500, NASDAQ, NIKKEI, DAX y FTSE.
• Mercados de Renta Fija: Así como el mercado de valores está correlacionado con el movimiento de la tasa de cambio, lo mismo ocurre con los Mercados de Renta Fija. En tiempo de incertidumbre mundial, las inversiones de renta fija pueden convertirse particularmente atractivas, debido a las seguridad inherente que proporcionan. Como resultado, las economías que se jactan de tener las oportunidades más valiosas de renta fija atraerán mayores acciones provenientes de inversiones extranjeras; y naturalmente esto requerirá primero comprar la moneda respectiva del país. El rendimiento a corto y largo plazo de los bonos de gobiernos internacionales es un buen indicador del flujo de capital de rentas fijas. Es importante monitorear el spread diferencial entre los Pagarés del Tesoro de EE.UU. a 10 años y los bonos extranjeros. La lógica atrás de esto es que los inversionistas extranjeros tienden a colocar sus fondos en los países con los activos de más alto rendimiento. Por lo tanto, si lo activos de EE.UU. tiene uno de los rendimientos más altos, esto alentará más inversiones en los instrumentos financieros de EE.UU., beneficiando por lo tanto al dólar estadounidense. Los inversionistas también pueden utilizar los rendimientos a corto plazo como ser los spreads en pagarés del gobierno a 2 años para estimar el flujo a corto plazo de los fondos internacionales. El rendimiento de los spreads actuales es aproximado.

Flujo de Comercio: Medición de Exportaciones vs. Importaciones

El flujo del comercio es la base de todas las transacciones internacionales. Así como el ambiente de inversión de cualquier economía determinada establece la valorización de su moneda, el flujo del comercio representa el balance comercial neto de un país. Los países que son exportadores netos, lo cual quiere decir que exportan más a los clientes internacionales de lo que importan de productores internacionales, experimentarán un superávit comercial neto.

Aquellos países con un superávit comercial neto están más propensos al aumento de la valorización de su moneda ya que su moneda se compra más de lo que se vende debido a la fuerte demanda inherente de la moneda para propósitos comerciales. Los países que son importadores netos – que quiere decir que hacen más compras internacionales que ventas internacionales – experimentan lo que se llama un déficit comercial lo cual tiene el potencial para producir un declive en el valor de la moneda. Para formar parte del comercio internacional, los importadores deben vender su moneda para comprar mercancía o servicios. Claramente, un cambio en el balance de pago tiene un efecto directo en los niveles de la moneda. Por lo tanto, es importante para los operadores mantenerse al tanto de los datos económicos relacionados con este balance y comprender las consecuencias de los cambios en el balance de pago.

Ahora que hemos definido de forma general el análisis fundamental, vamos a explicar de forma detallada como se aplica este enfoque de análisis específicamente para estudiar y operar con los instrumentos que se comercian en los principales mercados financieros como el Forex y el mercado de valores.

Análisis Fundamental aplicado al mercado Forex

Lista con los principales indicadores macroeconómicos empleados en análisis fundamental para el mercado Forex

La siguiente es una lista de algunos de los principales indicadores macroeconómicos que se emplean en el análisis fundamental y que suelen tener un impacto directo en el mercado de divisas:

1. La inflación.
2. Consumer Price Index (CPI) / Indices de Precios al Consumidor.
3. Non Farm Payrolls / Nóminas No Agrícolas de Estados Unidos.
4. Existing Home Sales / Ventas de Viviendas de Segunda Mano.
5. New Home Sales / Ventas de Casas Nuevas.
6. Producer Price Index /  Indice de Precios al Productor.
7. ISM Manufacturing Index / Indice de Manufactura ISM
8. ISM Services Index / Indice del Sector Servicios ISM
9. Personal Income and Consumption / Ingresos y Consumo Personal
10. GDP Gross Domestic Product / Producto Interno Bruto
11. Internacional Trade & Trade Balance / Balanza Comercial
12. Retail Sales / Ventas Al Detalle
13. Initial Jobless Claims / Reclamos Por Seguros de Desempleo.
14. Durable Goods Orders / Ordenes de Bienes No Perecederos.

Análisis Fundamental aplicado al mercado de valores

En esta sección vamos a explicar las bases del análisis fundamental aplicado a las inversiones en acciones. Entre los aspectos que vamos a analizar están sus ventajas y desventajas y los aspectos que todo inversor estudia antes de invertir en las acciones de una compañía.

Antes que nada, podemos decir que para muchos inversores el análisis fundamental es la piedra angular de la inversión. De hecho, algunos pueden argumentar que si no se aplica este enfoque nuestro análisis para la toma de decisiones en realidad no estamos invirtiendo de manera apropiada. Debido a que el tema es sumamente amplio, para el principiante puede resultar complicado saber donde empezar. Existe una cantidad enorme de estrategias de inversión las cuáles son muy distintas entre sí bien la mayoría emplea los fundamentos.

El objetivo de este tutorial es brindar las bases para el entendimiento del análisis fundamental aplicado al mercado de valores. Está dirigido primordialmente a nuevos inversores que no tienen una idea clara de conceptos como el balance de un estado de resultados por ejemplo. Si bien al final de este tutorial el lector no será un inversor experto en acciones, si tendrá un mayor dominio del lenguaje y los conceptos detrás del análisis de acciones y será capaz de aumentar su conocimiento en otras áreas relacionadas.

En este caso, la parte más importante del análisis fundamental se relaciona con la capacidad de profundizar en el estudio de los estados financieros de una empresa. También conocido como análisis cuantitativo, involucra el estudio de los ingresos, gastos, activos, pasivos y todos los demás aspectos financieros de una compañía. Los analistas fundamentales estudian esta información para obtener una perspectiva sobre el desempeño futuro de una empresa. Por esta razón, una buena parte de este tutorial tratará sobre estos conceptos.

Por supuesto que el estudio de una empresa es más que solo el mirar unos cuantos números. Es aquí donde el análisis cuantitativo viene en nuestra ayuda para tratar de determinar todos los aspectos difíciles de medir e intangibles con respecto a una compañía. Por último, vamos a terminar el tutorial con una introducción a la valoración de una compañía de tal modo que el lector sepa en que aspectos de su aprendizaje debe concentrarse posteriormente.

The post Análisis Fundamental -Definición & Principios Básicos first appeared on Books Financieros.

Mucho se ha avanzado desde los tiempos de Charles Dow, el cual basaba su metodología en el estudio del comportamiento de los inversionistas y su psicología y en los movimientos de las cotizaciones, por lo cual su teoría es puramente técnica, es decir que no se basa ni en noticias ni acontecimientos de impacto económico como sí lo hace el análisis fundamental.

Por medio del análisis técnico, se trata de recolectar toda la información necesaria únicamente del movimiento de los precios en el mercado siendo uno de sus principios más importantes el que los mercados se mueven por tendencias y que todos los aspectos que pueden influir en estos, es decir el estado de ánimo de los inversionistas, la información de que disponen estos y demás factores que influyen en el comportamiento de las cotizaciones ya vienen expresadas en el gráfico.

Principios básicos del análisis técnico de los mercados financieros

En general, el análisis técnico se basa en tres principios:

1) Todo está descontado en el precio

Este es el principio base sobre el cual descansa el análisis técnico ya que supone que todos los factores que pueden afectar el mercado, sean de índole social, política, económica, especulativa o de cualquier otra clase (los factores tomados en cuenta en el análisis fundamental) ya están reflejados directamente en el precio.

Por tal motivo, si analizamos la acción del precio de un activo o mercado determinado, lo que estamos haciendo es analizar indirectamente todos los factores involucrados en ese mercado. Si bien a muchos esta afirmación les puede parecer exagerada y pretenciosa, en realidad lo único que dice es que en el precio se reflejan todos los cambios entre la oferta y la demanda que es lo que en realidad mueve las cotizaciones.

Es decir, cada vez que la demanda supera a la oferta el precio lógicamente se eleva y por el contrario cuando la oferta es mayor a la demanda el precio empieza a caer. Este es un principio que aplica a todos los mercados. De esta forma el analista técnico emplea este conocimiento y lo aplica llegando a la conclusión que cuando el precio de un activo sube, se debe a que la demanda por ese activo ha superado a la oferta y si el precio baja, es debido a que la oferta supera a la demanda.

Resulta claro que las gráficas no se mueven por ellas mismas ya que son los factores fundamentales los que ocasionan que el precio se eleve o caiga por medio de cambios producidos en el balance entre la oferta y la demanda. Sin embargo al analista técnico no le interesa analizar o conocer los factores fundamentales que están detrás de estos cambios, ya que el solo se limita a estudiar que consecuencias tienen esos cambios, que a final de cuentas, son los precios. Por tal motivo se afirma que el análisis fundamental viene a ser un análisis de causas que sirve para determinar por qué ocurren determinados comportamientos en el mercado, mientras que el análisis técnico es un análisis de las consecuencias, es decir que sirve para conocer que cambios producirán esos factores fundamentales sin estudiar directamente estos.

2) El precio se mueve de acuerdo a tendencias

Dentro del análisis técnico el concepto de tendencia es uno de los más importantes y uno de los que más deben ser tomados en cuenta. De hecho, el objetivo primordial del análisis técnico es lograr la identificación de una tendencia en su etapa inicial, con el fin de abrir operaciones en la misma dirección de esa tendencia y maximizar las ganancias.

Como corolario de este principio tenemos lo siguiente: «Es mayor la probabilidad de que una tendencia vigente continúe en la misma dirección a que revierta y forme una tendencia contraria.«

3) La historia en el mercado tiende a repetirse

Una parte muy importante del análisis técnico se basa en el estudio de las emociones y la psicología humana, por lo cual, básicamente este principio equivale a afirmar que en general los seres humanos tienen la tendencia a comportarse de la misma manera ante circunstancias que son iguales o muy parecidas. Por ejemplo, las formaciones de tipo técnico que aparecen en los gráficos resultan como consecuencia del sentimiento alcista o bajista que tenga el mercado en determinado momento, el cual a su vez tiene la tendencia a comportarse de la misma forma ante circunstancias parecidas.

Dicho de otro modo, el analista técnico asume que si determinada formación técnica se comportó de cierta manera en el pasado, volverá a hacerlo de la misma manera en el futuro, lo cual se puede entender por medio de la siguiente frase: «La mejor manera para entender el futuro es estudiando el pasado»

Ventajas del análisis técnico

Una de las mayores ventajas del análisis técnico es el hecho de que puede ser adaptado para operar con cualquier instrumento financiero en cualquier marco de tiempo. De hecho no existe un área dentro de los mercados financieros en la cuál las bases del análisis técnico no puedan ser aplicadas. Esto le permite al analista técnico seguir al mismo tiempo todos los mercados e instrumentos que quiera, empleando para ello los mismos principios y herramientas con pequeñas adaptaciones de acuerdo a las características distintivas y el comportamiento de cada uno de ellos.

Al mismo tiempo la teoría sobre la que se basa el análisis técnico puede emplearse de la misma manera con cualquier gráfico en cualquier marco de tiempo, desde el corto plazo de unos pocos minutos a horas a muy largo plazo de varios meses hasta años. Otra ventaja del enfoque técnico es que todos los factores que afectan las cotizaciones en el mercado (incluso los de tipo subjetivo como los sentimientos racionales e irracionales de los participantes en el mercado) están finalmente expresados en un elemento que representa por así decirlo el consenso o equilibrio entre compradores y vendedores en un momento dado, es decir el precio.

En el precio se resumen todas las expectativas y estimaciones a futuro que tienen los inversionistas grandes o pequeños sobre un instrumento financiero específico, lo cual termina determinando el precio. Si bien muchos de los operadores de los mercados financieros se basan en el análisis fundamental para sus estrategias de trading, también es cierto que son cada vez más los traders que hacen uso del análisis técnico y/o de una combinación de ambos enfoques.

De acuerdo a muchos, el principal inconveniente con el análisis fundamental es que requiere un conocimiento más o menos profundo de las condiciones económicas y políticas de muchos países, sobre todo de las grandes potencias económicas y para la mayoría de los operadores esto realmente no es muy práctico. Además el análisis técnico puede ser utilizado en el estudio de muchos mercados e instrumentos al mismo tiempo. Al inicio, el análisis técnico puede parecer demasiado complejo sobre todo para los operadores principiantes, los cuáles se preguntan si todas las herramientas y técnicas de análisis son necesarias y sobre todo útiles. La realidad es que para operar en el mercado se necesita una estrategia de trading rentable y a la vez sencilla de seguir.

Por lo general las mejores estrategias basadas en análisis técnico, se basan en pocos indicadores de carácter técnico y no requieren de un elevado conocimiento sobre este tipo de enfoque ya que son bastante sencillas de aplicar. Por este motivo el operador tampoco debe preocuparse por tener que pasar largo tiempo estudiando complejos elementos relacionados con análisis técnico ya que con sólo aplicar correctamente sus principios más importantes junto con una adecuada gestión monetaria y de riesgo puede llegar a operar de manera exitosa. A través de los años, el análisis técnico ha probado ser una herramienta útil y precisa para predecir los movimientos del mercado. Lógicamente en este campo nada tiene una precisión del 100% ya que las cotizaciones de los diferentes instrumentos financieros son afectadas por múltiples factores.

Por tal motivo, los operadores más exitosos suelen combinar tanto el enfoque técnico como el fundamental para tomar sus decisiones. Si se emplea el análisis técnico para estudiar el mercado, lo más recomendado es utilizar unos cuantos indicadores adaptados a una estrategia que debe ser aplicada con disciplina estricta. Este hecho se debe tomar en cuenta para no cometer el error de muchos traders que suelen cargar sus gráficos con una gran cantidad de indicadores por lo cual al final resulta confuso poder interpretar tal cantidad de información lo que imposibilita poder tomar decisiones rápidas en el momento adecuado. Por tal motivo lo mejor es analizar y escoger unos cuantos, aquellos que mejor se adaptan a la estrategia escogida por el operador, de forma tal que  pueda interpretar la información y tome las mejores decisiones.

Elementos del análisis técnico de gráficos

Si bien el uso de un análisis técnico complejo no es garantía de una mayor efectividad a la hora de operar en el mercado, si resulta necesario conocer los elementos básicos de este enfoque, sobre todo los siguientes:

• Las Tendencias: El concepto de mayor relevancia sobre el que se apoya el análisis técnico es el de la tendencias. Cualquiera que haya observado gráficos de precios de cualquier activo negociado en los mercados financieros ha visto cómo estos se mueven por tendencias. Por tal motivo la labor básica del operador es identificar estas tendencias y estudiar los factores que puedan indicar un posible cambio en la tendencia vigente. De hecho, el análisis de las tendencias es un elemento indispensable para poder operar exitosamente en los mercados. Existen tres tipos de tendencia en el mercado, la alcista, la bajista y la lateral (es cuando no hay tendencia en realidad, es decir cuando el precio se mueve en un rango y prácticamente no sube ni baja). Hay que recordar que con la mayoría de los instrumentos financieros, se puede ganar dinero tanto en un mercado de tendencia alcista como bajista con posiciones long y short respectivamente. Es así que las líneas de tendencia constituyen herramientas sencillas pero muy útiles para confirmar la dirección de las tendencias en los mercados financieros.

• Soportes y Resistencias: Se define como nivel de soporte por lo general al punto mínimo en cualquier gráfico en el cual el precio tiende a rebotar y subir nuevamente. Por su parte el nivel de resistencia es la cotización o punto máximo en el gráfico en el cual el precio tiende a rebotar y caer nuevamente. Se puede decir que tanto los niveles de soporte como de resistencia son valores en los cuales los operadores coinciden en la cotización y la dirección del mercado. Entre más veces rebote el precio en uno de estos niveles mayor relevancia tendrán y por lo tanto deberán ser tomados más en cuenta por los operadores. Se puede decir que las resistencias y los soportes son niveles en los cuáles por alguna razón los inversionistas piensan que el mercado cambiará de tendencia y actúan de conformidad.

• Líneas de tendencia: Una línea de tendencia resulta una herramienta útil y a la vez sencilla que sirve para confirmar las tendencias del mercado. Para esto el analista simplemente dibuja una línea recta que conecte dos puntos mínimos consecutivos de tal forma que determinen una dirección en el mercado, sea al alza o a la baja. Esta línea debe extenderse en la medida de lo posible a lo largo del gráfico con el fin de que ayude a establecer la trayectoria a lo largo de la cual probablemente se moverán los precios del mercado.

• Promedio: Los promedios son variables que sirven para indicar el precio medio de un instrumento específico en un momento determinado y en un periodo de tiempo definido. Se los denomina también variables debido a que reflejan el último promedio, mientras que se adhieren a la misma medida de tiempo.

• Canales: Las canales se forman al dibujar una línea paralela a una línea de tendencia teórica, ya sea alcista o bajista. Son un elemento bastante importante del análisis de tendencias mediante el enfoque técnico y suelen emplearse para determinar niveles de toma de ganancias (take profit) y los niveles de stop loss. También sirven para establecer niveles de ruptura y el inicio de nuevas tendencias. Existen canales alcistas, bajistas y laterales (sin tendencia).

Una herramienta bastante interesante para el análisis de tendencias en los gráficos de precios son los tridentes como por ejemplo el tridente de Andrews. Pueden encontrar más información en el siguiente artículo: Uso de los Tridentes en el Trading

Formaciones y patrones gráficos técnicos (Análisis chartista)

Las figuras o patrones técnicos empleados en el análisis chartista son formaciones que suelen aparecer en los gráficos de cotizaciones del mercado y son clasificados en diversas categorías de acuerdo a su forma básica. Suelen tener un valor de predicción bastante alto por lo cual son empleadas por muchos analistas y operadores. Hay que recordar que el estudio de las tendencias establece tres tipos: tendencias alcistas, tendencias bajistas y tendencias laterales. Es generalmente durante los periodos de tendencia lateral cuando se desarrollan la mayoría de estos patrones. Como muchos operadores saben, la mayoría de las veces los cambios en la tendencia de las cotizaciones ocurren de forma gradual por medio de una fase de transición.

Estas fases de transición suelen identificarse con frecuencia como tendencias laterales. No obstante no en pocas ocasiones estas fases de transición no son en realidad una señal de cambio de tendencia sino todo lo contrario, una consolidación del mercado antes de proseguir con la tendencia general imperante en ese periodo. Por este motivo los patrones técnicos pueden servir como un medio para distinguir si se producirá un cambio en la tendencia o la continuación de esta. Existen dos tipos de patrones técnicos:

• Las formaciones de cambio de tendencia
• Las formaciones de continuación de la tendencia.

Las primeras tal como su nombre lo indica, son formaciones que indican que hay una alta probabilidad de que ocurra un cambio en la tendencia del precio en el mercado. Por su parte las formaciones de continuación, indican que el mercado se está consolidando y tomando un respiro antes de proseguir con la misma tendencia. Lógicamente es sumamente importante que el operador sepa diferenciar una formación de cambio de tendencia de una formación de continuación de la tendencia desde el inicio para que no se confunda a la hora de operar en el mercado y querer utilizarlas. El estudio y análisis de los patrones técnicos incluye los siguientes aspectos:

1. Una descripción del patrón en donde se indica cómo se forma en el gráfico de precios.
2. Factores críticos que sirven para identificar el patrón, es decir qué elementos debe tener para que pueda ser clasificado como tal.
3. Confirmación, que generalmente viene dada por la rotura de alguna resistencia o soporte crítico.
4. Validación por medio del volumen: Si hay alguna duda con respecto al patrón, la forma en que se comporta el volumen debe ayudarnos a confirmar este.
5. Objetivo del precio: Es la magnitud mínima que se puede esperar del movimiento después que se produce el rompimiento que confirma el patrón. Sirve de gran ayuda al operador para determinar la relación ganancia/riesgo de una posible operación basada en una de estas formaciones.

Formaciones de cambio de tendencia

• Hombro-cabeza-hombro
• Hombro-cabeza-hombro invertido
• Doble techo
• Doble suelo
• Triple techo
• Triple suelo
• Techo redondeado y de Suelo redondeado.
• Día de Vuelta (Reversal Day)
• Isla de Vuelta (Reversal Island)
• Formación de diamante

Formaciones de continuación de tendencia

Triángulos:

• Ascendente
• Descendente
• Simétrico
• Banderas, cuñas y pennants
  • Banderas
  • Cuñas
  • Pennants

Retrocesos

Los retrocesos son movimientos del precio en contra de la tendencia principal del precio. Se espera que la cotización retroceda una porción considerable del movimiento original, y encuentre soporte o resistencia en ciertos niveles previsibles antes de continuar su movimiento en la dirección anterior.

Indicadores utilizados en el análisis técnico (análisis cuantitativo) de los mercados

Gráfico de precios con los indicadores técnicos RSI, oscilador estocástico y MACD

Además del análisis gráfico o chartista como también se le conoce, la otra gran rama del análisis técnico es el análisis cuantitativo, el cual se basa en estudiar una serie numérica de datos mediante indicadores matemáticos y estadísticos, esto es, consiste en aplicar fórmulas a los precios y a los volúmenes de los valores con la finalidad de facilitar la toma de decisiones de inversión y de conocer los precios en situaciones determinadas. La ventaja de este análisis es la eliminación de la subjetividad del análisis gráfico o chartista anterior.

En la actualidad existe una gran cantidad de indicadores de análisis técnico cuya popularidad varía significativamente, sin embargo se pueden dividir en las siguientes categorías:

Indicadores de tendencias (Para mercados con tendencias definidas)

Las medias móviles son los indicadores técnicos más versátiles y difundidos y también son los indicadores de tendencia más populares. Debido a la forma en que están construidos, y el hecho de que pueden ser fácilmente cuantificables, constituyen la base para la mayoría de los sistemas seguidores de tendencias hoy en día. Sin embargo, también existen otros indicadores de tendencia que pueden ser igual de útiles.

Los principales indicadores incluidos en esta categoría son:

• Medias Móviles
  • Simple
  • Exponenciales
  • Ponderadas
• El SAR Parabólico
• Bandas de Bollinger

Las medias móviles se grafican comúnmente como líneas continuas sobre la gráfica de cotizaciones o precios, y se utilizan frecuentemente en una combinación de dos o más, con diferentes periodos de tiempo. Por ser seguidores de tendencias, resultan más útiles cuando existe una dirección clara en el mercado, es decir cuando hay una tendencia alcista o bajista. En momentos de tendencia lateral, es preferible obtener señales de los osciladores.

Los osciladores (Para mercados sin tendencia definida)

Los osciladores son modelos matemáticos aplicados al precio, basados en alguna observación específica sobre el comportamiento del mercado. Normalmente se grafican por debajo de la gráfica de cotizaciones, ya sea como líneas o histogramas, y miden la fortaleza de las tendencias o movimientos en el precio. Cuando se detecta debilidad en la tendencia, se sospecha que podría estar cerca de revertirse.

Debido a que son calculados casi exclusivamente por las computadoras y los sistemas de información en tiempo real, algunos osciladores carecen de nombre común en español. Aunque hay una infinidad de osciladores, los más utilizados son:

• Indicador Momentum
• Oscilador Estocástico
• Commodity Channel Index (CCI)
• RSI (Relative Strenght Index – Indice de Fuerza Relativa)
  • RSI Estocástico
• MACD (Moving Average Convergence/Divergence – Convergencia/Divergencia del Promedio Móvil)
  • Percentage Price Oscillator (PPO)
• Indicador Williams %R.
• Average Directional Index ADX
  • Movement Index
• Average True Range (ATR)
• Force Index
• Indicador Acumulación/Distribución 
• El Oscilador de Chaikin

Los osciladores son extremadamente útiles en momentos del mercado en donde se aprecia una tendencia lateral, cuando los promedios móviles u otros estudios seguidores de tendencias no aportan señales claras. En estas condiciones, los osciladores dan al analista técnico señales que les permiten beneficiarse de periodos sin una tendencia definida.

En momentos en donde las cotizaciones siguen una tendencia alcista o bajista definida, los osciladores aportan información clave conforme el precio se acerca a zonas extremas, conocidas como sobrecompra o sobreventa. Los osciladores también advierten sobre la debilidad de una tendencia cuando muestran divergencias, ya sea respecto de la gráfica de las cotizaciones o de otros osciladores.

Pueden encontrar información complementaria sobre los osciladores en el siguiente artículo: Osciladores y otros indicadores técnicos

Otras herramientas de análisis técnico

Debido al uso de las computadoras, constantemente se generan nuevos indicadores técnicos. Algunos de las herramientas clásicas comúnmente usadas son:

• Teoría de Ondas de Elliott
• Los Puntos Pivote
• Angulos de Gann
• Ondas de Wolfe
• Indicador Técnico Aroon
• Gráficos de candelas japonesas
  • Patrones de candelas japonesas
• Otros tipos de gráficos usados en el análisis técnico
• Teoría de Fibonacci
• Los canales de Keltner
• Teoría del Caos de Bill Williams
  • Patrón Fractal de Bill Williams
  • Indicador Alligator
  • Oscilador Awesome
  • Oscilador Acceleration/ Deceleration
  • Market Facilitation Index
  • Oscilador Gator
• Indicadores técnicos basados en el volumen
  • On Balance Volume
• Los indicadores del mercado

Estas herramientas, se intenta estudiar la psicología de las masas que operan en el mercado en el que se está invirtiendo, tratando de detectar estados de excesiva euforia, pánico, desánimo o simplemente un estado en donde nadie está arriesgando demasiado.

La experiencia muestra que el estado de ánimo de los operadores se repite cíclicamente, un conocimiento del desarrollo de los precios y de las fases del Mercado nos dan una idea de la futura evolución de los precios.

The post ¿Qué es el Análisis Técnico? first appeared on Books Financieros.